Анализ теоретических положений процесса инвестирования

Инвестиция (нем.) - вложение капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей направленные на простое и расширенное воспроизводство. В наиболее общей форме инвестиции - это вложения денежных средств в различные формы финансового и материального богатства.

Инвестиции - относительно новый для нашей экономики термин и до 1991 года не использовался. В рамках централизованной плановой системы применялось понятие "валовые капитальные вложения", под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных и оборотных фондов. Инвестиции - более широкое понятие, которое охватывает так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину "капитальные вложения", и портфельные инвестиции.

Реальными инвестициями принято называть финансовые вложения в основные производственные и непроизводственные фонды (новое строительство, техническое перевооружение и т.п.).

Портфельные инвестиции - вложения финансовых ресурсов в акции предприятий и другие ценные бумаги и предоставление средств в долгосрочные ссуды. Часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличаются от прямых инвестиций в производство.

Инвестиции также делят на национальные и иностранные. Правовые особенности осуществления инвестиционной деятельности на территории РФ иностранными инвесторами и предприятиями с иностранными инвестициями определяются Законом РФ от 4 июля 1991 г. "Об иностранных инвестициях в РСФСР". Кроме того, Указом Президента РФ от 27 сентября 1993 г. № 1466 "О совершенствовании работы с иностранными инвестициями" устанавливается, что "ограничения в деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации могут быть установлены только законами Российской Федерации и указами Президента Российской Федерации".

Для сбалансированности портфеля вложений используется диверсификация, т. е. вложение капитала в различные виды ценных бумаг и предприятия, работающие в различных отраслях. Принято использовать следующие направления диверсификации:

• диверсификация вложений по видам и по срокам их погашения (реализации) дает возможность обеспечения оптимального соотношения "доход-риск";

• отраслевая диверсификация обеспечивается за счет вложения средств в предприятия, действующие в различных областях бизнеса. Обеспечение эффективной отраслевой диверсификации требует привлечения консультантов - специалистов различных отраслей знаний, понимающих специфику развития отдельных отраслей и предприятий;

• региональная диверсификация обеспечивается за счет вложения средств в предприятия, расположенные в различных регионах страны и мира.

Финансирование в долг (кредит или заем) - это получение денег от банка или кредитора. В этом случае компания несет обязательства по выплате займа и процентов за использование денег. Если заем выплачен, собственник сохраняет контроль над компанией. Этот тип финансирования для заимодавца является обычно менее рискованным, так как заем, как правило, обеспечен активами компании. Если деятельность компании является рискованной, процентная ставка, начисляемая на заем, повышается. Когда риск достигает наивысшего уровня, банки отказываются ссужать деньги. При кредитных сделках должны соблюдаться важнейшие принципы: возвратность, срочность, обеспеченность ссуд, платность и целевое использование.

Программные кредиты призваны помочь правительству осуществить структурные реформы в ключевых отраслях экономики. В этом случае кредит - не обеспечение определенного инвестиционного проекта, а средство общего финансирования государственного бюджета в соответствии с кардинальным изменением экономической политики.

Целевые кредиты - предназначаются для финансирования конкретных инвестиционных проектов, например строительства дороги, моста или электростанции.

=> Финансирование путем выпуска акций

Финансирование путем выпуска и продажи акций, как известно, может привести к частичной потере контроля над компанией. Для инвесторов в этом и заключается смысл такого финансирования. Наиболее привлекательным аспектом акционирования является то, что полученные компанией денежные средства остаются в ее распоряжении, поскольку не существует никаких обязательств перед акционерами, предусматривающих их возврат в прямой форме.

Другое по экономике

Техническая подготовка производства
техническая подготовка экономическая организационная Техническое перевооружение предприятия или его подразделения - это замена старой производственной техники и технологии на новую, с более высокими технико-экономическими показателями, б ...