Особенности оценки эффективности проектов с учетом факторов риска

Связь между объемом продаж и структурой издержек можно изобразить графически и аналитически. Из этих зависимостей следуют важные выводы, ставшие экономическими постулатами:

несмотря на то, что в каждой единице продукции заложена прибыль, в целом предприятие может получить прибыль, если будет реализовывать продукции больше некоторого критического объема выручки. То есть существует некая точка, после которой наступает окупаемость всех издержек и предприятие становится прибыльным.

точку пересечения кривой общих издержек и кривой выручки от реализации принято называть точкой безубыточности, точкой перегиба, точкой перелома. Цель ее нахождения - определения точки равновесия, в которой поступления от продаж продукции равны затратам на ее изготовления и реализацию. В сущности, это - главное условие успешного функционирования любого предприятия.

Для поиска координат этой точки широко применяются формальные подходы, позволяющие также исследовать количественные взаимосвязи различных элементов выручки.

Выведем эти соотношения:

В = К ∙ Ц

С = К ∙ Зпер + Зпост

П = В - С

где В - выручка от реализации продукции;

К - количество продукции в натуральном выражении;

Ц - цена за единицу продукции;

Зпер - переменные затраты на единицу продукции;

Зпост - постоянные затраты;

П - прибыль;

С - полная себестоимость продукции.

В этом случае верна запись:

П = К ∙ Ц - (К ∙ Зпер + Зпост) = К ∙ (Ц - Зпер) - Зпост

В соответствии с экономическим смыслом в точке безубыточности прибыль равна нулю (П = 0). Это достигается при определенном критическом объеме производства (К = Ккр):

Ккр = Зпос / (Ц - Зпер)

Тот же объем в денежном выражении определяется по формуле:

Ккр = Зпос / (1 - Зпер / Ц)

где Зпер / Ц - удельный вес переменных затрат в цене товара.

Положение точки безубыточности определяется исходными параметрами. Учет изменений этих параметров позволяет решить следующие важные задачи:

определить объем продукции для обеспечения заданной суммы прибыли:

К = (П + Зпос) / (Ц - Зпер)

определить предельный уровень цен:

Ц = Зпер + (П + Зпос) / К

Графически точку безубыточности можно определить с помощью линейных соотношений, выведенных ранее в соответствии с рисунком 1.

Точка пересечения двух линий: В = (К ∙ Ц) и С = (К ∙ Зпер + Зпост) и будет искомой точкой безубыточности, которая в данном случае выражается в виде объема реализованной продукции в натуральном счислении.

Рисунок 1 - Взаимосвязь выручки, затрат и прибыли предприятия

С помощью такого анализа можно показать изменение прибыльности проекта при различных значениях переменных величин, необходимых для расчета: цены единицы продукции, удельных затрат, объема продаж и т.д. Его результаты необходимо использовать уже на стадии планирования инвестиционного проекта, когда принимаются решения относительно основных его параметров [16].

Таким образом, некоторые допущения и, соответственно, погрешности в вычислениях в связи с представлением зависимости выручки, затрат и прибыли в виде линейной функции позволяют ответить на ряд основных вопросов финансово-хозяйственной деятельности:

Сколько продукции выпускать?

Какой минимально достаточный объем производства необходим?

Какой должна быть минимальная цена на продукцию?

Другое по экономике

Понятие и признаки предпринимательской деятельности в РФ
Одним из основных направлений работы Президента РФ Д.А.Медведева во внутренней политике страны является создание необходимых благоприятных условий для развития малого бизнеса. Но с наступившем финансовым, а затем и экономическим к ...