Провести тест Хаусмана на необходимость использования инструментальных переменных

Command:(CX=R) IK C Q CKEquation:= C(1) + C(2)*Q + C(3)*CK + [CX=R]Coefficients:= 0.06754984617 + 0.2996573518*Q + 0.09410951395*CK + [CX=R]

Результаты оценок значительно отличаются для трех моделей. Модель Pooled дает наиболее интуитивные результаты. Модели FE и RE подтверждают теорию Q-Тобина. Причем если для RE показатель ликвидности (Cash/K) остался значим на уровне 10,1% и знак оценки коэффициента остался положительным, для FE результат более сильный.

Полученные результаты позволяют поставить под сомнение теорию ликвидности (авторы базовых статей оценивали только Pooled регрессии, которые могут быть неверны).

Для начала сравним RE и FE.

Тест Хаусмана.

Correlated Random Effects - Hausman Test

Equation: EQ2

Test cross-section random effects

Test Summary

Chi-Sq. Statistic

Chi-Sq. d.f.

Prob.

Cross-section random

110.772723

3

0.0000

Cross-section random effects test comparisons:

Variable

Fixed

Random

Var(Diff.)

Prob.

Q

0.503607

0.157713

0.001164

0.0000

CK

0.290561

0.102632

0.012072

0.0872

CK(-1)

-0.095213

0.114756

0.000615

0.0000

Далее сравниваем Pooled с FE и RE

RSS_pooled

179.0905

 

RSS_FE

47.89759

 

RSS_RE

181.3188

 
 

F

Pv

Pooled Vs FE

5.440538

2.36311E-18

Pooled Vs RE

-0.03791

 

Сравнение Pooled Vs RE свидетельствует об их эквивалентности, а значит нужно выбирать Pooled как более эффективную

Сравение Pooled Vs FE говорит о том, что Pooled несостоятельна, и нужно выбрать FE

Перейти на страницу: 1 2 

Другое по экономике

Исследование деятельности предприятия
Практика студентов является обязательным компонентом высшего образования и представляет собой планомерную и целенаправленную деятельность студентов по углубленному закреплению теоретических знаний, освоению профессиональных и творческих ...